martes, 30 de noviembre de 2010

La especulación está tomando ahora las riendas en los mercados. ¿Hasta cuándo? El ecosistema de la corrupción en Wikileaks el 20 diciembre.

Zona crítica: el riesgo país llega a tocar los 311 puntos y el fundador Wikileaks anuncia que su próxima víctima será un gran banco de EE UU.

La ciudadanía lentamente toma conciencia real de la situación y se plantea otras perspectivas a las reformas urgentes propuestas por los mercados o al menos reflexionan

Hoy para iniciar mi crónica económica lo hago con una muestra recogida al azar alguno comentarios realizados por lectores en los foros de actualidad de la prensa económica:

http://www.expansion.com/2010/11/30/mercados/1291104986.html

1. Inversor 30.Nov.2010 | 10:43

Ya no se trata de medidas, en este momento da igual las medidas que se impongan, lo que está sucediendo, es que hay una espiral negativa en el entorno de la U.E., en contra de las partes mas vulnerables de la misma, y el caso de Grecia e Irlanda, no ha hecho mas que confirmar estos temores, y no se para con estar todos los días diciendo que no, que España no, que Portugal tampoco, que Bélgica no es Irlanda, y así un día tras otro. Mal se ha llevado, no por parte solo del Desgobierno Español, sino por parte de la propia Unión, que solo hace ahondar en ese pesimismo, que es fomentado desde la misma Bruselas, cuanto falta por hacer en la U.E. y la medida ahora mas importante es coordinar economías, y actuar como si la U.E. fuese un país único, y de esto estamos todavía muy lejos.

1. 8

frances 30.Nov.2010 | 11:31

La ceguera de los políticos es la que está causando el mayor desastre nunca visto en décadas en la economía española, su apuesta de introducir la aluminosis en el mercado laboral apostando por la precariedad, el contrato temporal, bajos sueldos, acompañado de un sector público insostenible con sueldos de otra galaxia, a llevado provocar la mayor catástrofe económica del país. La segmentación del mercado laboral, en trabajadores fijos y temporales ha hundido el consumo al generar inestabilidad en las familias al no tener un futuro con un mínimo para poder subsistir. ZP, nos ha fallado. Su promesa a los jóvenes de no fallarles se ha quedado en solo eso palabras.... Ya saben lo importante no son las intenciones si nos los hechos. No me extraña que los españoles e inversores pidan su cabeza.

http://www.expansion.com/2010/11/30/mercados/1291073253.html?a=81093a2e0b716e5039f869c78246132f&t=1291118236

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bea0001 30.Nov.2010 | 11:21

Es evidente que no haya confianza por parte de los inversores, pero qué menos se podría esperar? Hay especulación con la economía que compete a toda la ciudadanía, se ha permitido durante años jugar y especular con un aspecto esencial en la esfera de vida de un ciudadano normal europeo y es con "la vivienda", algo que los nórdicos ya tienen claro desde hace mucho tiempo. Buff, el reloj no puede echarse hacia atrás... hispafinanzas.com

Otra muestra es el siguiente Power-Point que hoy he recibido titulado la Actualidad en nueve viñetas:

Algunas noticias y opiniones recogidas en la prensa sobre la actualidad especulativa, perdón económica…

¿Económicas o especulativas?

La actualidad habla por sí misma, COMENZAMOS:

Tenemos una ''mega filtración''

El fundador Wikileaks anuncia que su próxima víctima será un gran banco de EE UU

Un gran banco estadounidense será la próxima víctima de las filtraciones del portal Wikileaks, que planea arremeter contra esa entidad a comienzos del próximo año, según afirma su director, Julian Assange, en una entrevista difundida hoy por Forbes.

Un gran banco estadounidense será la próxima víctima de las filtraciones del portal Wikileaks, que planea arremeter contra esa entidad a comienzos del próximo año, según afirma su director, Julian Assange, en una entrevista difundida hoy por Forbes

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Ha llegado a tocar los 300 puntos básicos

La prima de riesgo se modera hasta los 284 puntos básicos

Nueva escalada en el mercado de deuda pública. Aunque retrocede desde los 300 puntos básicos que ha llegado a marcar, el diferencial entre el bono español a 10 años y el alemán se sitúa en 284 puntos básicos por primera vez desde la creación del euro. Ayer cerró en 267 puntos. La rentabilidad del bono español se coloca en el 5,5%.

DIFERENCIAL CON ALEMANIA EN MÁXIMOS DEL EURO

Zona crítica: el riesgo país llega a tocar los 311 puntos

30.11.2010 Expansión.com 9

La deuda española va camino de superar el descalabro de ayer, su peor día en más de una década. El riesgo país se dispara hasta romper por primera vez desde la introducción del euro los 300 puntos básicos. El de Italia supera por primera vez la barrera de los 200 puntos

La huida de los inversores dispara la rentabilidad exigida al bono español a diez años por encima del 5,7%, sus cotas más altas en más de ocho años.

Las tensiones ni siquiera son exclusivas ya de la periferia. Bélgica, que suma las incertidumbres políticas a las financieras, amplía su riesgo país hasta los 142 puntos básicos, sus cotas más altas desde la introducción del euro. En el caso de Francia la brecha respecto a Alemania llega a los 58 puntos básicos, la más alta desde abril del pasado año.

Destaca la buena situación de la banca

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El Banco de España advierte de que la actividad empresarial se está frenando

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Bancos y cajas restringen aún más el crédito por la crisis de deuda

La nueva situación en los mercados preocupa sobremanera a bancos y cajas, debido a que tienen que afrontar un elevado volumen de vencimientos de deuda durante los dos próximos años. Entre cédulas, bonos senior, títulos con aval del Estado y cédulas multicontribuidas (colocadas por un grupo de entidades a través de un fondo de titulización), el importe asciende a 220.000 millones de euros, según datos de Bloombe

La fuerte presión ejercida por los mercados sobre España la semana pasada, que ha llevado el riesgo país hasta máximos, se va a dejar sentir con fuerza en el crédito para las empresas y familias españolas. El mayor coste que tiene que asumir el Estado para financiarse se traslada directamente al precio que tiene que pagar la banca para conseguir liquidez. (E17)

El problema radica en que el encarecimiento de los costes de financiación que debe asumir el Tesoro Público se traslada de forma directa al sector privado. Esto sucede porque el bono español sirve de referencia para fijar una base en los precios que deben pagar bancos y empresas para captar financiación.
Es por eso que aumentan los riesgos del peligroso crowding out o efecto expulsión del sector privado del mercado de financiación, debido a que el Estado tiene que competir con bancos y empresas para conseguir dinero de los inversores.

Alarmas
· Los bancos y cajas han reducido su dependencia de la financiación del BCE, aunque las nuevas tensiones podrían cambiar esta tendencia.

· Las entidades financieras tienen que hacer frente a vencimientos por importe de 220.000 millones en los dos próximos años.

· El Tesoro compite por captar financiación con bancos y empresas, lo que puede expulsar del mercado al sector priva

La bolsa española afronta un mes de diciembre lleno de obstáculos

La especulación está tomando ahora las riendas en los mercados. ¿Hasta cuándo?

Desde el punto de vista técnico, las señales son preocupantes. El Ibex tiene que mantenerse sobre los 9.520 puntos. Si no lo consigue podría retroceder hasta los 9.200-9.000 puntos. Hay expertos que creen que el goteo puede llevarle a 8.560 puntos a medio plazo.

La brecha entre las dos europas se amplía, como se refleja en el saldo dispar de los índices. El Ibex español es el peor, con una caída del 11,7%, que contrasta con el alza del 15% del Dax. Los parias periféricos de la bolsa se quedan cada vez más rezagados en la carrera bursátil de 2010 y diciembre se presenta en los mercados lleno de obstáculos a superar. (E18)

El Ibex acumula una tarjeta roja con una caída del 20%, lo que le convierte en el índice que peor se comporta en el año, seguido del Ftse Mib italiano, que baja el 14,64%. Los inversores han preferido volcar su inversión en el Dax alemán, que lidera la gran liga europea, con una revalorización del 14,97%. La búsqueda de la seguridad queda patente. También sube el Ftse 100 británico, un 4,73%, mientras la caída del Cac francés se limita al 5,28%.

Cifras a tener en cuenta
· Los datos de ventas del conocido como ‘Back Friday’ (el día de ventas más importante del año en EEUU, el viernes pasado) podría marcar el tono en el arranque de la semana. Siempre que no haya sustos con los países periféricos. La cifra se espera buena.

· En los últimos diez años, los meses de diciembre se han saldado en positivo en siete ocasiones. La rentabilidad media es del 0,66%. El peor año fue en 2002, cuando bajó el 9,7%, en pleno pinchazo de la burbuja tecnológica.

· El Ibex acumula en noviembre una caída del 11,70%, con lo que sería el peor mes del año. Se trataría del peor recorte desde octubre de 2008, después de la quiebra de Lehman.

· En el mercado muchas veces se hace referencia al ‘rally’ de fin de año en bolsa. Este año puede complicarse con los numerosos frentes abiertos.

· En las próximas semanas podría haber recogida de beneficios en los sectores más alcistas del año.

Noticias Relacionadas

Menos bonos
Las tensiones en los bonos periféricos prevalecerán, pero en otros activos, como la bolsa, serán pasajeras, indica Jacobo Zarco, socio director de Atlas Capital. Por ello, los gestores recomiendan reducir posiciones en la renta fija soberana europea. Los inversores más conservadores podrían cambiar esta posición por fondos de inversión en deuda soberana de máxima calificación. Aunque hay que tener en cuenta que el bono alemán y el estadounidense tienen rentabilidades inferiores al 2% a cinco años.

Para inversores con una tolerancia media al riesgo la opción más interesante estaría en la deuda corporativa y en la deuda soberana emergente denominada en monedas locales. Sobre el primer tipo, Prem Thapar, director de inversiones de BNP Paribas Investment Partners, indica que hay numerosas compañías, tanto en los países desarrollados como en los emergentes, con balances saneados y resultados recurrentes en los que es interesante invertir a través de bonos. En lo que va de año, el retorno mensual medio de los fondos de deuda corporativa ha sido del 6,15% y los emergentes a corto plazo han ofrecido un 12,06%.

Aunque España sigue siendo una opción arriesgada a corto plazo, los analistas recomiendan mantener la cabeza fría y aprovechar las oportunidades que pueden ofrecer las caídas.

Menos euros

Prem Thapar indica que el euro podría colocarse en los 1,15 dólares en el medio plazo, tanto por la crisis como por el mejor ritmo económico de EEUU.

El oro siempre reluce

Las materias primas en general, y el oro en particular, pueden ser buenos salvavidas en tiempos de marejada como los actuales. Estos activos están en tendencia alcista ante las buenas perspectivas de crecimiento de los países emergentes y que además se benefician de un euro débil (el precio de los recursos básicos está referenciado al dólar y se ajusta automáticamente a su cotización). En el año, el petróleo, por ejemplo, gana un 6,93%.

En el caso del oro, indican que pese a que la onza cotiza en máximos históricos, en la zona de los 1.300 dólares la onza, sigue siendo atractivo, ya que las turbulencias continuarán.

El Ibex, en tierras movedizas

El índice va encaminado a situarse en los 8.560 puntos a medio plazo, un 10% inferior de su nivel actual, que no toca desde el pasado mes de agosto, según el experto. “Sería lógico que el indicador fuera cediendo hacia esa zona en los próximos meses, con descensos muy verticales, que pueden ir acompañados de subidas puntuales”, afirma. Si llega a esa cota, entonces el índice debería consolidar esos niveles, siempre que la incertidumbre en torno a Europa se lo permita.

La UE descarta las quitas de deuda como condición para los rescates

La Unión Europea zanjó ayer la refinanciación de la deuda irlandesa con mucho menos dinero de lo previsto y rechazó la propuesta alemana de condicionar en el futuro la ayuda financiera a una reestructuración de la deuda pública. Bruselas espera que ambos mensajes estabilicen hoy los mercados. (CD24)

Morgan Stanley: España será el país con mejor comportamiento en Europa si se alivia la crisis de deuda

España será el país que registre el mejor comportamiento en Europa una vez que se alivien los temores sobre la deuda soberana y vuelva el crecimiento económico, según un estudio del servicio de análisis en Europa de Morgan Stanley, que destaca la buena situación del sistema bancario español y la mejora del escenario político en el país desde la aprobación de los presupuestos para 2011 y por las reformas en marcha.

http://www.cincodias.com/articulo/economia/Morgan-Stanley-Espana-sera-pais-mejor-comportamiento-Europa-alivia-crisis-deuda/20101130cdscdseco_10/

La opinión del día

El riesgo de la deuda pública y los sufridos contribuyentes europeos. Francisco Cabrillo. (E55)

Irlanda y la crisis del euro. Sebastián Royo. Catedrático de Ciencia Política en la Universidad de Suffolk. (E54)

Propuestas para acelerar el crecimiento. Miquel Valls i Maseda. Presidente de la Cámara de Comercio de Barcelona. (CD21)

Empresarios en tiempos de mudanza. Tom Burns Marañón. (E54)

Me despido con sólo una reflexión a las relacionadas con las guías de inversión:

¿Comprar acciones cuando todos venden y vender cuando todos compran?

En las tormentas especulativas ¿Nos quieren poner nerviosos?

¿Invertir por análisis técnico o fundamental?

¿Invertir en las cosas cuando están caras o baratas?

Ojo, respecto a la información económica que recomienda inversiones.

¿Qué viene el lobo?

Buena nuei, me acuesto con una canción de mi viejo profesor quien mientras lo recordemos siempre estará vivo.

sábado, 27 de noviembre de 2010

Trasforma España, de la fundación Everis / Thomas Jefferson y las instituciones bancarias

Transforma España, de la fundación Everis / Thomas Jefferson y las instituciones bancarias

Desconozco la veracidad de esta cita histórica pero describe la actual crisis económica.

Thomas Jefferson y las instituciones bancarias

"Pienso que las instituciones bancarias son más peligrosas para nuestras libertades que ejércitos enteros listos para el combate. Si el pueblo americano permite un día que los bancos privados controlen su moneda, los bancos y todas las instituciones que florecerán en torno a los bancos, privarán a la gente de toda posesión, primero por medio de la inflación, en seguida por la recesión, hasta el día en que sus hijos se despertarán sin casa y sin techo, sobre la tierra que sus padres conquistaron".

http://yaestaellistoquetodolosabe.lacoctelera.net/post/2009/03/17/thomas-jefferson-y-instituciones-bancarias

Por otra parte algo de optimismo, leer el informe de la fundación Everis.

En palabras del coordinador del proyecto por parte de la Fundación Everis, Marc Alba "El modelo vigente de España está agotado. Requiere un cambio sistémico de gran urgencia. Todos somos parte del problema y de la solución, por eso el papel del ciudadano es vital en esta transformación". El ciudadano, eje central de la transformación

Leyendo este informe se recuerda el milagro económico y social español logrado en el tiempo record de nuestra joven democracia.

Me da optimismo, porque junto a mi generación soy testigo de estos logros que asombraron al mundo.

Estamos todos de acuerdo que se forjo mediante un pacto y unión de toda sociedad española.

Todos cedimos algo para alcanzar mayores metas que las inicialmente soñadas.

Este pacto fue basado en la solidaridad social y aspiraba a un modelo de Estado del bienestar del que ya gozaban entre otros el grupo de países con los que formamos hoy parte de la comunidad europea.

Todos los españoles teníamos la certeza, ilusión y motivación de llegar a formar parte de ese grupo de países selectos que habían alcanzado antes ese envidiable modelo social.

Ver contenido completo:

http://www.fundacioneveris.es/sala-de-prensa/noticias/2010/transforma-espana.html

http://www.fundacioneveris.es/Images/TransformaEspa%C3%B1a_tcm32-71088.pdf

Noticias relacionadas:

El Rey indujo a los empresarios a reunirse mañana en La Moncloa con Zapatero

http://www.intereconomia.com/noticias-gaceta/politica/rey-indujo-los-empresarios-reunirse-manana-moncloa-zapatero

Zapatero se reúne con los empresarios que cuestionan su política

Gran parte de los 39 grandes empresarios invitados por Moncloa acaban de entregar al Rey el demoledor informe de la Fundación Everis que cuestiona duramente las políticas del Gobierno socialista.

http://www.hazteoir.org/noticia/34579-zapatero-se-reune-39-empresarios-durante-tres-horas

Mientras sigue la voracidad de los mercados.

Los especuladores apuestan 900 millones a la baja contra la banca

26.11.10 - 00:13 -

JULIO DÍAZ DE ALDA | MADRID.

Leer noticia completa

Mapa de contagio de la eurozona: éstos son los países que más preocupan al mercado

http://www.expansion.com/2010/11/25/economia/1290708590.html?a=5a419851e463bdf1b376098f7baa5236&t=1290893909

El temor en los mercados se extiende a un ritmo vertiginoso. Y si hablamos de la zona euro, los movimientos son aún más bruscos y preocupantes. El mapa del riesgo de la región no deja lugar a dudas sobre la opinión de los inversores referente a qué país concentra su foco de atención en estos momentos: Grecia, Irlanda, Portugal, España e Italia. Los CDS, un producto que mide la evolución del riesgo de impago de los emisores de deuda, y el riesgo país (la diferencia entre el bono alemán, de referencia, y el de cada país) son un termómetro muy fidedigno del sentir del mercado. (Expansión.com)

El mercado tiene capacidad para presionar aún más la deuda

Invertir en Bolsa es especular. Se apuesta por que una compañía va a conseguir determinados beneficios, o que va a lograr un contrato histórico, por citar un par de ejemplos. Pero también se puede utilizar el mercado al antojo de uno mismo. No es algo que esté al alcance de cualquiera, pero los grandes inversores tienen herramientas para intentar ganar dinero en situaciones extremas como la del mercado español. (CD23)

La opinión del día

El 'default' en el rediseño de la gobernanza del euro. Federico Steinberg. Profesor de la Universidad Autónoma de Madrid. (E59)

http://elcomentario.tv/reggio/el-default-en-el-rediseno-de-la-gobernanza-del-euro-de-federico-steinberg-en-expansion/26/11/2010/

¿Tumbará España a toda Europa? Gabriel Calzada. Presidente del Instituto Internacional San Telmo. (E58)

Mis reflexiones:

En los últimos tiempos las instituciones de la comunidad europea se ha olvidado de su ciudadanía. Ya no recuerdan que todo el proyecto se cimento para evitar otra guerra o para garantizar la paz social.

Lo peor es que han cambiado la escala de valores que son el origen de de las propias instituciones europeas como resultado del estado del bienestar.

Hoy las instituciones europeas totalmente insolidarias y divididas solo creen a fe ciega en los mandamientos de los mercados financieros o en la ideología neoliberal.

A los ciudadanos nos quieren convencer que el estado del bienestar alcanzado es una quimera insostenible. Hoy a la ciudanía nos quitan la motivación, nos humillan y nos roban la ilusión por el futuro.

Nos llenan de datos números totalmente manipulados y subjetivos. ¿Nos cambiaríamos por un ciudadano chino o indio? ¿Con que parámetros miden la riqueza de los pueblos?

Sólo decirles a los ciudadanos irlandeses, portugueses, griegos que ellos también tienen que sentirse orgullosos por sus logros alcanzados tanto o más que cualquier otro ciudadano alemán, francés etc.

Todo lo que les han robado los mercados financieros lo han permitido nuestros políticos, nuestras instituciones.

Los que no están a la altura son los políticos y tenemos que tomar las riendas la sociedad civil, en esto estoy tatamente de acuerdo con el informe de la fundación Everis

Pero urge frenar y regular los mercados. Este grupo de especuladores con más musculo económico que los estados divididos nos están arruinando en la misma proporción que ellos siguen concentrando la riqueza.

El mundo necesita solidaridad y unión frente a estos grupos que ponen en peligro la economía del bienestar y la paz social.

Pero antes se le tiene que escuchar al ciudadano quizá tenga alguna idea útil y en esto estoy también de acuerdo con el informe de la fundación Everis.

A los políticos e instituciones europeas les preguntaría si tuviera la oportunidad:

¿Por qué las reformas urgentes propuestas por los mercados son las únicas validas?

¿Los ciudadanos no entienden nada?

¿Sólo son válidas las viejas recetas económicas?

¿Por qué no se suben los impuestos a las operaciones financieras especulativas?

¿Por qué no se regulan los mercados financieros?

Deberían recordar nuestros sabios dirigentes a Sócrates:

“Yo solo sé que no sé nada”.

Y poner en duda las soluciones que les dictan los mercados.

Ser felices.

jueves, 25 de noviembre de 2010

¿Les damos fiesta a los mercados o mejor les mandamos de vacaciones? Día de Acción de Gracias' en Estados Unidos, festivo en Wall Street.

¿Les damos fiesta a los mercados o mejor les mandamos de vacaciones? Día de Acción de Gracias' en Estados Unidos, festivo en Wall Street.

Qué podemos esperar de los mercados que no respetan ni “El Día de Acción de Gracias”. Y ahora contra Alemania. ¿Es que en el mundo somos todos tontos?

Son las 14; 39 horas de hoy 25 noviembre de 2010. Antes de volver al trabajo y en la hora de la comida, lleno de rabia y desconociendo como cerraran las bolsas europeas, tengo que desahogarme y escribir o describir en mi pobre blog del desierto tanta indignación que me provoca el desarrollo de los acontecimientos o voracidad de los mercados. El detonante la siguiente noticia de actualidad:

El riesgo país roza récords, pese al 'contagio' en la deuda alemana

http://www.expansion.com/2010/11/25/mercados/1290683616.html?a=8f410c4593916ccc3f6ccdedc6ae8507&t=1290689330

Nacionalismo y religión, todavía no se en que se diferencian. Pero sé que tienen en común la manipulación de los pueblos.

Cataluña mejor sin España.

Alemania mejor sin España

Musulmanes mejor que cristianos

Cepyme y Cen contra UGT y CCOO.

Ahora toca Alemania. Divide y vencerás.

Como se nos ríen los mercados

El interés exigido a la deuda española sigue sin tocar techo. En el día de hoy, la rentabilidad del bono español a diez años supera sus máximos desde el año 2002, al tocar ya el 5,2%.

Leer:

Comentemos lo sucedió ayer

Leyendo la actualidad económica de hoy, me sigo preguntando las mismas cosas y sigo revelándome contra la voracidad de los mercados.

Sólo algunos comentarios antes de publicar la selección de noticias:

Tregua en el Ibex y en la deuda española, 'gracias' a Wall Street, muy buen artículo para hacernos más preguntas. La razón no es otra que es el 'Día de Acción de Gracias' en Estados Unidos, festivo en Wall Street, apacigua los ánimos en los mercados. ¿Les damos más fiesta a los mercados o mejor les mandamos de vacaciones?

¡Pues con la que nos está cayendo, menos mal que están en tregua!

¿Por que la Asociación Internacional de los Mercados de Capitales (ICMA, según sus siglas en inglés), que agrupa a todos las grandes entidades financieras europeas y norteamericanas exige la creación de un modelo menos expuesto a las leyes y regulaciones de cada país o a las decisiones de los gobiernos?

¿Realmente quieren la protección de los inversores ante una posible insolvencia o impago?

Los fondos buitre quieren hacerse con las carteras de morosos de la banca y me pregunto que pasará con las familias y con la pymes que están detrás de la deuda, ¿quién les protege de estos buitres?

Las preferentes se convertirán en acciones si la banca entra en pérdidas. Y recuerdo la cantidad de pequeños ahorradores que tienen compradas preferentes pensando que tienen plazo fijo y que se permitió la comercialización de estos depósitos con la hipocresía de la autoridad monetaria quien en su página web ya alertaba. ¿Qué pequeño inversor entra en la página web del Banco de España? ¿Hacia donde mira la autoridad monetaria?

Pero lo peor fue la comercialización en medio de la entrada en vigor de la Mifid que protege sobre todo al pequeño inversor. ¿Se cumple con esta ley mediante la firma de un cuestionario? ¿Dónde esta el espíritu de la ley de proteger al pequeño ahorrador?

Y de paso: El Banco de España clausurará el próximo 31 de mayo siete de las 22 oficinas que posee en toda la geografía española (Ceuta, Logroño, Melilla, Pamplona, San Sebastián, Santander y Toledo), lo que corresponde a más del 30% de su red.

Además próxima pérdida inicialmente de unos 30.000 puestos de trabajo en el sector de Cajas de Ahorro.

Recordar que las Cajas de ahorros representan la mitad del sistema financiero español y reparten dividendo social superior al repartido a los accionistas de la banca privada. ¿Qué pasará con todas las organizaciones e instituciones sobre todo asistenciales? Terrible bocado al Estado del bienestar.

¿Qué dirige Fernández Ordóñez? ¿Qué defiende Fernández Ordóñez? ¿Quién es el Director del Banco de España?

¿Dónde se creará trabajo en el futuro? Al sector terciario o de servicios ¿quién le absorberá el desempleo? ¿Dónde se colocarán nuestros jóvenes en el futuro? ¿Y en el presente?

Cuál será el mejor premio del sorteo de la navidad en el futuro ¿dinero o empleo? ¿Y en el presente?

¿La mejor reforma laboral puede generar empleo? ¿No serán estas reformas estructurales un paripé?

Dublín sube el IVA, recorta el 7% de empleos públicos y baja las pensiones e Irlanda mantiene el impuesto de Sociedades al 12,5% tras el ajuste. ¿Quiénes pagan?

CEOE acusa a Zapatero de confiar en "multimillonarios" y ningunear a las pymes. “Dime con quién te juntas y te diré quién eres” No se va a junta con los pobres…

Los cinco problemas que debe resolver Zapatero para evitar el rescate. Son sus problemas o el de las Pymes y familias. Y las soluciones que le plantean los mercados ¿a quienes beneficial realmente?

Máxima tensión entre los brókeres: "El mercado está roto”. Este artículo o reportaje de expansión no tiene desperdicio, tomo del relato la siguiente anécdota:

Los bruscos movimientos que están registrando los mercados provocan que se aumenten los rangos de negociación, es decir, entre los precios de compra y de venta, lo que puede llevar a errores de los operadores. De hecho, ayer Gesmosa fue víctima de uno que hubiera podido provocar la pérdida de un plumazo de unos 20.000 euros sobre una orden de dos millones de euros, pero consiguieron corregir rápido y todo quedó en un susto.

¿Cuándo ganan en unos segundos los especuladores de los mercados?

Cada operación especulativa nos empobrece más. Son beneficios ociosos. Restan liquidez al sistema. Generan falta de crédito a las Pymes. Apalancan más el endeudamiento público. Fuerzan al despido y con ello al abaratamiento de la mano de obra. Y de paso vuelven a encarecen la deuda pública... todo absolutamente asfixiante.

En resumen fuerzan a reformas que no son más que bocados al estado de bienestar que tanto nos ha costado ganar. Como me ha recordado una muy sabia amiga, estamos viviendo en la ley de la selva, eso sí con teléfono móvil y otras tecnologías.

Transcribo información económica de la jornada de hoy, por si queremos reflexionar libremente sin la influencia de la televisión ni la radio ni de mis anteriores comentarios a esta pequeña selección de prensa.

Máxima tensión entre los brókeres: "El mercado está roto"

http://www.expansion.com/2010/11/24/mercados/1290637355.html

El mercado está roto”, reconoce un operador delante de sus múltiples pantallas llenas de colores. “Normalmente este mercado es muy líquido y apenas está habiendo actividad, lo cual es una muy mala señal”, añade su compañero de al lado.

...es muy complicado valorar hasta qué punto esa ola de ventas que están sufriendo los bonos españoles tiene un componente puramente especulativo, aunque de lo que sí está seguro el equipo del broker de Ahorro Corporación es que “no son clientes españoles los que están provocando ese movimiento”

Los bruscos movimientos que están registrando los mercados provocan que se aumenten los rangos de negociación, es decir, entre los precios de compra y de venta, lo que puede llevar a errores de los operadores. De hecho, ayer Gesmosa fue víctima de uno que hubiera podido provocar la pérdida de un plumazo de unos 20.000 euros sobre una orden de dos millones de euros, pero consiguieron corregir rápido y todo quedó en un susto.

“Están comprando. Eso es bueno”, apunta Casal. “Además, son inversores no residentes”, añade. Esto explicaría alguno de los movimientos que tuvo tanto el riesgo país como la rentabilidad del bono a lo largo de la mañana. A un plazo de diez años pasó del 5,089% al 4,9% en apenas media hora y el diferencial con el bono alemán llegó a situarse por debajo de 237 puntos básicos.

“Esperamos una intervención por parte del BCE”
Los brókeres esperaban como agua de mayo una intervención en el mercado de deuda soberana por parte del Banco Central Europeo (BCE). Para muchos expertos es la solución.

Los cinco problemas que debe resolver Zapatero para evitar el rescate

http://www.expansion.com/2010/11/24/economia/1290620465.html

1- Sector financiero

2- Mercado inmobiliario

2- Finanzas autonómicas

4- Pensiones

5- Los efectos del paro

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TRIBUNAS | El tiempo de los límites | ¿Nos contagiaremos? | Van a por nosotros

Las preferentes se convertirán en acciones si la banca entra en pérdidas

http://www.expansion.com/2010/11/24/empresas/banca/1290636667.html

El Congreso está tramitando ya el Proyecto de Ley que modifica la regulación vigente, del año 1985. La nueva ley entrará en vigor el 31 de diciembre y se enmarca en la revisión normativa que está coordinando el Comité de Supervisores Bancarios de Basilea para mejorar la calidad del capital de las entidades y aumentar su resistencia ante futuras crisis.

Junto a la absorción de pérdidas, el otro gran cambio de calado se refiere al pago de la remuneración a los inversores. Ahora, las entidades están obligadas a abonar el cupón siempre que obtengan beneficios suficientes y cumplan ciertos mínimos de solvencia. A partir de ahora y para prevenir una descapitalización vía pagos a terceros, “el consejo de administración u órgano equivalente podrá cancelar discrecionalmente y cuando lo considere necesario el pago de la remuneración durante un periodo ilimitado”.

La aprobación de la nueva normativa abre, a su vez, la incógnita sobre el futuro de las preferentes en circulación, que en el caso de la banca española superan los 31.000 millones de euros (ver gráfico). Por el momento y hasta que el real decreto detalle el régimen transitorio de las preferentes antiguas, estos títulos, al igual que las preferentes suscritas por el Fondo de Ayuda (Frob), podrán seguir contabilizándose como fondos básicos o Tier 1.

Reemplazo
El Comité de Basilea ha fijado cláusulas de salvaguarda para las preferentes antiguas hasta 2023. Según fuentes del mercado, el saldo de las preferentes antiguas de las entidades podría ir recortándose un 10% anual desde el próximo ejercicio, lo que auguraría una nueva oleada de emisiones de preferentes (en este caso, con las características nuevas) para reemplazar el capital amortizado. Banca Cívica ha sido el primer grupo en anunciar que va a lanzar una emisión de nuevas preferentes.

Más riesgos
1. Las preferentes se convertirán en acciones o verán reducido su valor nominal si la entidad tiene pérdidas o falta de solvencia.

2. Con la nueva normativa, el pago del cupón anual será discrecional y podrá cancelarse por tiempo ilimitado.

3. Las preferentes, un híbrido entre capital y deuda, son instrumentos perpetuos y con muy baja liquidez.

Los fondos buitre quieren hacerse con las carteras de morosos de la banca

http://www.expansion.com/2010/11/24/midinero/fondos/1290636158.html

Las grandes gestoras especialistas en activos de riesgo se dan cita en Madrid para negociar traspasos de deuda fallida que acumulan entidades españolas con necesidad de liquidez.

El mercado de compraventa de deuda morosa puede dispararse en los próximos meses en España. Los mayores fondos oportunistas del panorama internacional se dieron ayer cita en Madrid para tratar de convencer a bancos y cajas con necesidad de liquidez para que traspasen sus carteras de créditos fallidos.

Entre las grandes gestoras que se dieron ayer cita en Madrid figuran Fortress, que ha comprado recientemente la cartera de créditos hipotecarios y al consumo que tenía GMAC en Europa; Lone Star, que gestiona casi 25.000 millones de dólares; Varde Partners y Carval; junto a plataformas como TDX y Lindorff.

Estos fondos hacen negocio al comprar carteras de deuda con descuentos de en torno al 60% y al 80% para recuperar más tarde lo máximo posible de la inversión

Santander y Cajasol ultiman la venta de sus firmas de recobro
Santander y Cajasol han sido las primeras entidades españolas en negociar la venta de carteras crediticias fallidas y dudosas, tal y como adelantó EXPANSIÓN. Ambas entidades negocian la venta de parte de sus plataformas de gestión de cobros, Reintegra y Credifimo, respectivamente, a los que podría sumarse algunos paquetes de deuda fallida.

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Tregua en el Ibex y en la deuda española, 'gracias' a Wall Street

http://www.expansion.com/2010/11/25/mercados/1290672370.html

El 'Día de Acción de Gracias' en Estados Unidos, festivo en Wall Street, apacigua lso ánimos en los mercados. El riesgo país repite sobre los 240 puntos básicos, y el Ibex busca aún su rumbo.

El bono español a 10 años cotiza al 5% por primera vez desde 2002

Los mercados optaron ayer por no seguir apretando el torniquete financiero sobre España, aunque pese a ello los tipos de interés a 10 años marcaron máximo desde verano de 2002. La prima de riesgo contuvo sus alzas y se mantuvo en el máximo de 235 puntos, tras tocar 249, mientras el Ibex logró anotarse su primera subida en cuatro jornadas. (CD24, E19, Eco70, R63, V66, M42)

Los vencimientos de 2011 alimentan la tensión sobre el riesgo de España

España ha demostrado una y otra vez este año su capacidad de financiación en el mercado. Incluso en los momentos de máxima tensión ha cubierto las emisiones con éxito y la demanda no ha faltado. A falta de cuatro subastas, el año lo tiene prácticamente hecho tras emitir unos 195.000 millones. Pese a todo, el nerviosismo del mercado va en aumento tanto por el encarecimiento de los costes de financiación como por la concentración de vencimientos el próximo ejercicio. (CD25)

Los gestores ven oportunidades de compra selectiva en la Bolsa española

Algunos parecen muy preocupados por los últimos acontecimientos. Otros no tanto, pero todos los gestores de fondos de inversión perfilan sus estrategias en unos momentos en los que relevantes políticos y gurús vuelven a cuestionar el futuro del área euro. No es nada nuevo, pero los mensajes se acumulan, calan en los mercados y vuelven a desplumar a los patitos feos de la UE. El Ibex se dejó entre el lunes y el martes el 5,6% frente al 2% del Dax, con la prima de riesgo del bono español disparada. (CD27)

El supervisor cierra el 30% de sus oficinas en su plan de ajuste

La crisis financiera y económica no ha pasado desapercibida para nadie. Así, la necesidad de apretarse el cinturón en los tiempos que corren afecta a prácticamente todas las instituciones. Así lo ha demostrado el supervisor bancario español, que ayer anunció la reestructuración de su red de sucursales. El Banco de España clausurará el próximo 31 de mayo siete de las 22 oficinas que posee en toda la geografía española (Ceuta, Logroño, Melilla, Pamplona, San Sebastián, Santander y Toledo), lo que corresponde a más del 30% de su red. (CD23, Eco16)

La banca activa su defensa legal ante los posibles impagos soberanos

La banca internacional negocia una posición conjunta para exigir la creación de un sistema legal que regule la insolvencia de los emisores de deuda pública, ante el creciente temor del mercado a que Grecia, Irlanda, Portugal y España se vean obligados a realizar una quita sobre sus obligaciones en caso de no poder afrontar su devolución. (E23)

La Asociación Internacional de los Mercados de Capitales (ICMA, según sus siglas en inglés), que agrupa a todos las grandes entidades financieras europeas y norteamericanas, propone entre otras medidas que los gobiernos, bancos centrales y otras entidades públicas no puedan comprar bonos soberanos cuando se ha producido un impago. De este modo, se quiere evitar que los gobiernos puedan ejercer influencia en las asambleas de bonistas cuando voten su visto bueno a potenciales planes de reestructuración de la deuda.

Entre los miembros de ICMA figuran bancos españoles como Santander y BBVA; las grandes entidades europeas como Deutsche Bank, UBS, HSBC, Barclays y Société Générale; y bancos de inversión americanos como Goldman Sachs, JPMorgan y Morgan Stanley.

La propuesta de las entidades tiene dos objetivos básicos. El primero es mejorar la transparencia de las emisiones públicas, creando un modelo común menos expuesto a las leyes y regulaciones de cada país o las decisiones de los gobiernos. El segundo y más urgente es reforzar la protección de los inversores ante una posible insolvencia o impago.

“Hasta la crisis, los inversores no sabían ni la ley que regula sus bonos”
La crisis de la deuda soberana ha despertado a los inversores, al darse cuenta de que "los bonos públicos no están libres de riesgo", dice la Asociación Internacional de los Mercados de Capitales en su propuesta para mejorar el marco legal de las emisiones por parte de los gobiernos. Muchas entidades y fondos compraron deuda soberana hace varios años sin preocuparse por sus condiciones legales. Según la Asociación, "al comenzar la crisis fiscal, algunos inversores no sabían si los bonos que habían comprado estaban sometidos a ley nacional o extranjera, y no estaban familiarizados con los derechos de los bonistas".

En el borrador de propuesta para clarificar la situación, la agrupación de los bancos reclama que "todos los emisores de deuda soberana sean totalmente transparentes sobre las condiciones de los bonos" y que aclaren "las causas de impago". Los bancos proponen que "el retraso de 30 días en el pago de un bono permita a los inversores la reclamación de toda su deuda si así lo pide el 25%". Además, el marco planteado por la Asociación indica que las emisiones deben permitir la "acción colectiva" por parte de los inversores, ya que facilita "una reestructuración de deuda más rápida". Y pide que baste el apoyo de un 85% de los bonistas para sacar adelante una potencial reestructuración.

La UE se resiste al salto político que podría tranquilizar a los mercados

La crisis económica de la zona euro comienza a emponzoñar la convivencia política en la Unión Europea y, en particular, en la zona euro. La tensión brotó ayer en el Parlamento Europeo, donde un debate sobre la crisis tuvo que suspenderse durante unos minutos por los improperios de un eurodiputado euroescéptico contra el líder de los socialistas. (CD32)

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El tamaño de la crisis implica que nadie quedará a salvo de una contribución para lograr la recuperación nacional". El primer ministro irlandés, Brian Cowan, utilizó ayer esas dramáticas palabras para calificar el plan de ajuste presentado ayer por su Gobierno, destinado a lograr de la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional un préstamo de 85.000 millones de euros que libre al tigre celta de la bancarrota. (CD33, E24, N24, Eco76, G20, R64, V70, ABC44, P20, M44)

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Buenas tarde desde la Gruta de la Caverna, ser felices.

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